皖能电力(000543):增量机组以质取胜 疆电入皖收获时刻
本报告导读:
公司专注大型优质火电项目投资,皖能皖收新投产新疆机组盈利有望超预期,电力电入拉动公司业绩持续增长。增量质
投资要点:
首次覆盖,机组给予“增持”评级,胜疆目标价 10.60 元。皖能皖收考虑到装机投产进度等因素,电力电入我们预计公司2024~2026 年EPS 分别为0.79/1.06/1.09元。增量质综合PE、机组PB 和DDM 三种估值方法,胜疆给予公司目标价10.60 元,皖能皖收首次覆盖,电力电入给予“增持”评级。增量质
新投产新疆机组盈利有望超预期,机组拉动公司业绩持续增长。胜疆市场认为公司新投产新疆机组对公司2025 年业绩新增贡献有限;我们认为公司新投产机组盈利能力将超预期,有望拉动公司2025 年业绩高速增长。
与众不同的信息与逻辑:1)公司专注大型优质火电项目投资,新项目盈利能力优于存量资产:公司盈利修复力度优于火电行业平均水平,我们认为主要受益于公司优异的项目投资能力,近年新投产项目均为收益水平较高的大型火电项目(近年新投产及在建煤电机组均为单机容量超60 万千瓦的大型煤电机组)。以参控股公司盈利视角观察,2023 年新投产的新疆准东能源(江布电厂)及阜阳华润等煤电子公司1H24 净利率均处于较高水平。2)新疆江布电厂盈利优异:受益于华东地区旺盛的电力需求(利用小时数维持高位、电价下行压力较小)及新疆丰富的煤炭资源优势(新疆坑口煤价相对其他产区具备显著价格优势),江布电厂盈利能力优异。1H24 新疆准东能源净利润2.6 亿元,净利率31.3%,较同期公司净利率+20.4 ppts。
3)新疆英格玛电厂投产在即,有望贡献高额利润增量:2024 年11月新疆皖能英格玛电厂1 号机正式投产发电,英格玛电厂与江布电厂同为吉泉线特高压配套火电机组,预计将执行相同的电价机制(江布电厂主要电量送华东区域,相对新疆省内消纳机组具备电价优势)。英格玛电厂为煤电一体化坑口电厂具备煤炭运输成本优势,我们预计其投产后盈利能力有望优于江布电厂,中性情景假设下英格玛电厂投产后稳态利润总额约6.1 亿元。
催化剂:公司在建项目并网发电,投产项目财务表现较佳。
风险提示:用电需求不及预期,长协电价签约情况不及预期,煤炭价格超预期,资产及信用减值超预期等。
友链
外链
互链
Copyright © 2023 Powered by
六合彩图库源码【购买联系电报bc3979】AC彩票网站源码|六合彩源码|彩票搭建|新中原六合彩源码|【网站bc9797.com】六合彩论坛源码【联系飞机bc3979】
sitemap
-
文章
99927
-
浏览
2
-
获赞
833
热门推荐
-
记者:兰帕德带队三连败,伯利和埃格巴利赛后去了更衣室
4月16日讯 据记者Manuel Sánchez消息,伯利和埃格巴利赛后去了切尔西更衣室。切尔西本轮1-2不敌布莱顿,遭遇各项赛事6场不胜,兰帕德接手球队以来已遭遇各项赛事三连败。记者Manuel S篮球新闻最新消息篮球对抗赛新闻稿?篮球人物纪录片波什
波什在场上是一位竭尽全力,热情满满的球员波什在场上是一位竭尽全力,热情满满的球员。他会在球队士气低迷的时分用本人的咆哮去鼓舞队友,用本人的立场去动员队友。他在场下也是一位当真看待糊口的人。他有着很多喜篮球防守脚步有几种辽宁省篮球协会官网欧联赛篮球直播
打破也是防卫中主要的一部门欧联赛篮球直播打破也是防卫中主要的一部门欧联赛篮球直播。因为投篮是需求两小我私家共同的,以是打破是对投篮的限定。在打破时要留意连结身材均衡与脚步挪动。只管不让敌手重易打破,否体彩nba篮球竞猜篮球巨星全名篮球中投技巧篮球的步伐类型
NBA)今天宣布,来自39个国家的109名国际球员都在开夜名册的具有里程碑意义的75个周年纪念季节篮球的步伐类型,其中包括来自加拿大的选手创纪录的数字18),德国7件)和巴哈马三名)和创纪录的尼日利亚石头A30 Pro Combo五合一洗地机皇官宣,12月9日正式发布
据悉,石头A30 Pro Combo融合了洗地机、吸尘器、除螨仪、随手吸功能以及缝隙刷五大功能。12月6日,石头科技官宣将会推出石头A30 Pro Combo五合一洗地机皇,12月9日开启预售。据悉,篮球规则犯规有哪些打篮球的好处及意义篮球下载安装
6、防卫者伸长手臂抵方丈球者身材;然后,当持球者持球由下往上摆,持球者持球之手投篮或挥动行动打篮球的益处及意义,这也是犯规(圆柱体进犯)6、防卫者伸长手臂抵方丈球者身材;然后,当持球者持球由下往上摆,《归路》收视飙升,冲着谭松韵追剧,没想到却被26岁的女三号吸引
《归路》收视飙升,冲着谭松韵追剧,没想到却被26岁的女三号吸引 2023-03-27 10:49:21 来源:大众娱乐网 责任编辑: saisai最新篮球网址篮球8种基本步法篮球培训机构一览表
菁英班具有严厉的退学测试奠基班级水准,而且对标专业球队的锻炼内容保证妙技生长,接纳手艺霸占+实战练习训练的锻炼形式最新篮球网址,不只强化小我私家才能,更能提拔团队共同手艺与战术,助你在赛场崭露锋芒、尽我县组织收听收看“中原大讲堂”主题学习报告会
我县组织收听收看“中原大讲堂”主题学习报告会文章来源:民权网文章作者:吴杰责任编辑:薛皓点击数: 时间:2024-12-09 08:32 12月6日下午,&ldq正午出品,大咖汇聚,孔笙执导,八台联播,《山海情》太猛了
正午出品,大咖汇聚,孔笙执导,八台联播,《山海情》太猛了 2022-06-01 19:08:39 来源: 责任编辑: lyz086篮球预测软件篮球新闻报道篮球发展史简介
1973年:纽约尼克斯队1973年:纽约尼克斯队。尼克斯队是一个以团队协作和均衡得分为特性的球队,他们具有一批超卓的球员,如威利斯·里德、沃尔特·弗雷泽、迪克·篮球排名国家队篮球头像情侣篮球彩票网站
假如想查阅后续赛事篮球排名国度队,你可点击“篮球暂定赛程”,近期的NBA角逐都能看到假如想查阅后续赛事篮球排名国度队,你可点击“篮球暂定赛程”,近期的NBA角逐都能看到。查阅以关于服装搭配潮流时尚女装的信息
关于服装搭配潮流时尚女装的信息来源:时尚服装网阅读:1386时尚女装搭配技巧1、宽松长款T恤+紧身牛仔裤 一般情况下腰粗可能肚子上就有点赘肉要尽量选择可以遮挡赘肉,同时又不能收紧腰身的衣服,一旦突出了黄子韬代言“狗不理包子”? 《百万赢家》主播解读笑爆全场
黄子韬代言“狗不理包子”? 《百万赢家》主播解读笑爆全场2018-01-10 11:17:01 来源:大众娱乐网 责任编辑: 萧鑫游戏nba篮球篮球直播比分网竞彩篮球专家推荐
编者按:在 Instagram、YouTube 和 Twitter 出现之前,高中篮球运动员主要面向的是两大核心观众群体:本地球迷以及负责为大学物色优秀篮球运动员的团队编者按:在 Instagram、