杰克逊霍尔经济研讨会：金融界的重大事件

汇通财经APP讯——杰克逊霍尔经济研讨会(Jackson Hole Economic Symposium)是杰克济研金融界金融界的一项重大事件，其悠久的逊霍历史可以追溯到1982年。它吸引了来自世界各地的尔经央行行长、政策制定者、事件学者和记者。杰克济研金融界该研讨会每年在怀俄明州大提顿国家公园的逊霍杰克逊湖小屋举行，是尔经讨论全球经济问题的重要平台，重点是事件货币政策。



这一事件对市场参与者来说意义重大，杰克济研金融界因为美联储主席经常利用这一场合发布关键的逊霍政策信号。本周，尔经所有人的事件目光都集中在美联储主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)美国东部时间 8月23日(周五)上午10点（北京时间22:00）的讲话上。

为什么杰克逊霍尔研讨会很重要

由于其对全球金融市场的杰克济研金融界影响，本次研讨会不同于其他经济会议。逊霍当美联储主席在杰克逊霍尔(Jackson Hole)发表讲话时，尔经交易员和投资者会仔细聆听，从每一个字中寻找有关利率和货币政策未来走向的暗示。

鉴于近期美国通胀降温和就业市场放缓，市场正热切等待美联储是否会降息以刺激经济的信号。目前，市场预计到今年年底将降息近100个基点，市场强烈预期9月份将降息25个基点。

不过，鲍威尔不太可能在讲话中就降息幅度给出直接指引。相反，他可能会关注美联储依赖数据的方法，可能会等到9月6日美国就业报告出炉后再做出承诺。如果鲍威尔的讲话表明今年的降息幅度将低于市场预期的1%，那么最重要的风险是当前趋势的逆转。这样的信号可能会使美元走强，并引发股市的潜在抛售。

必看的会议和演讲者

除了鲍威尔之外，另一位值得关注的重要发言人是日本央行行长植田和男，他也定于周五发表讲话。鉴于近期美元兑日元汇率的波动，上田的言论将至关重要。日本最近开始加息，任何有关未来加息步伐的暗示都可能引发重大的市场波动。

虽然央行行长的评论非常重要，但关注美联储地区官员的言论也很重要。这些官员是利率投票过程的一部分，他们的声明可能导致重大的市场波动。为了应对这些潜在的变化，交易员应该确保他们在市场上设置止损单，并设定比平时更高的利润目标。这种方法有助于管理研讨会期间增加的风险。

潜在的市场影响

鉴于美国利率对美国和全球经济的影响，杰克逊霍尔的影响将影响所有市场。例如，在2022年，鲍威尔关于加息的警告导致市场迅速下跌。相比之下，在2023年，他在抗击通胀方面的坚定立场推动了进一步加息的预期。

今年8月，由于降息预期，美元已经显示出明显的疲软。目前最关键的因素是，如果鲍威尔表示降息幅度将低于预期，这一趋势可能会逆转。然而，如果鲍威尔证实了市场的预期，美元可能会继续下行，美元指数可能会测试100的支撑位。

美元指数和10年期美国利率

由于市场预测长期利率会降低，美元已经明显走弱。美国10年期利率的下跌削弱了美元。交易者应该密切关注这些图表，寻找任何表明市场情绪转变的信号。


（美元指数日图 来源：易汇通）


（美国10年期国债收益率 来源：易汇通）

股票市场

最近股市波动很大，由于美国经济衰退风险增加，最近出现了抛售，但在过去一周出现了反弹。道琼斯指数已经回升到40000点以上，目标是测试2024年的高点。然而，对美国经济增长的担忧仍然存在，如果鲍威尔发出的降息信号比预期的要少，我们可能会看到全球股市的快速抛售。

杰克逊霍尔的交易策略

杰克逊霍尔研讨会前后的波动性将非常高，因此交易者必须有一个明确的策略。市场已经在预测长期利率会走低，最近美元的疲软和10年期美国利率的变动就是明证。然而，如果鲍威尔的言论偏离市场预期，这一趋势可能会逆转。

减少损失，扩大利润

鉴于我们在货币、股票和大宗商品市场看到的强劲趋势，能够迅速止损并耐心地延长利润的交易者将获得丰厚回报。跟随短期趋势往往比试图在这样的演讲后选择反转点更容易。交易少量的市场可以让你快速适应市场变化，并识别交易机会。

关注快速的市场方向变化

尽管鲍威尔讲话期间的交易可能令人兴奋，但随着市场分析央行官员的言论，交易员必须为市场走向的快速变化做好准备。鲍威尔不太可能让市场感到意外，以避免大幅波动。不过，最大的风险在于，如果他发出降息放缓的信号，近期美元的疲软和股市的复苏将会逆转。

关注美元/日元和大宗商品


（美元/日元日图 来源：易汇通）

随着套利交易的解除，美元/日元近期下跌，预计本周五将进一步波动。如果日本央行(Bank of Japan)行长植田和男发出明年大幅加息的信号，他的言论可能引发新一轮抛售。许多交易者仍然做多美元/日元，因此大幅下跌可能带来交易机会。

受利率下调预期的推动，金价已飙升至2500美元上方的历史高点。然而，如果鲍威尔降低对未来降息的预期，这些涨幅可能会迅速逆转。大宗商品交易员应该特别警惕，因为黄金的走势可能与鲍威尔对利率的言论密切相关。